De Tijd vroeg aan Leo Stevens wat onze favoriete buitenlandse aandelen zijn. Bent u benieuwd welke bedrijven een plaatsje in deze top 10 verdienden? Lees dan hier het volledige artikel.
De top drie van favoriete buitenlandse aandelen ziet er bijna identiek uit als die voor 2023. De beursexperts die De Tijd bevroeg, vervangen alleen de luxegroep LVMH door Schneider, een Franse speler in elektrische apparaten.
Vijftien beurshuizen, private banks en beleggingsbladen bezorgden ons een lijstje met hun favoriete buitenlandse aandelen voor het komende jaar. Daarop staan 63 namen. Het opvallendste verschil met de vorige bevraging: terwijl de Franse luxegroep LVMH toen bij de topfavorieten stond, krijgt ze dit keer maar één vermelding. De zorgen over China, een belangrijke markt voor LVMH, en een besparende consument nemen toe.
Dierickx Leys blijft erin geloven: 'Ondanks de lagere groeicijfers blijft LVMH een schitterend bedrijf met mooie toekomstperspectieven op langere termijn.' Nog een grote afwezige: Novo Nordisk, dit jaar het grootste Europese bedrijf geworden met dank aan de afslankpil Ozempic. De volgende bedrijven haalden wel onze top tien.
Met drie vermeldingen op een prominente plek verdient het Franse Schneider Electric het buitenlandse goud. 'Het bedrijf is toonaangevend in elektrische apparaten en in automatiseringstechnologie, die de efficiëntie bij klanten verhoogt en de CO2- uitstoot verlaagt', klinkt het bij Nagelmackers.
'Het energieagentschap IEA voorspelt dat koolstofarme stroom tegen 2040 goed is voor meer dan de helft van de totale energieopwekking, waardoor de wereldeconomie snel zal moeten elektrificeren. De technologie van Schneider zal die overgang mogelijk maken, wat een consistente omzetgroei in het komende decennium zal stimuleren’, stelt Nagelmackers.
'Ook het terughalen van productie uit China speelt in het voordeel van Schneider Electric. Het management verwacht een organische groei tussen 7 en 10 procent voor de komende drie jaar', vult ABM AMRO aan. 'Min of meer vergelijkbare spelers zijn ABB, Siemens Energy, Mitsubishi Electric, Honeywell en General Electric. Schneider is niet alleen een koploper in duurzaamheid, het helpt ook andere bedrijven en particulieren steeds duurzamer te worden', zegt Dierickx Leys.
Het Nederlandse ASML is al jaren een vaste waarde in dit klassement. Net als vorig jaar staat de specialist in machines om chips te maken op de tweede plaats, ondanks een run van 25 procent op de beurs over het afgelopen jaar. 'Dit bedrijf is onmisbaar voor zowat elke industrie. Door de technologische versnelling, nu en in de toekomst, is de vraag naar chips of halfgeleiders exponentieel gestegen. De technologie van ASML is cruciaal voor de verdere ontwikkeling ervan', zegt Leo Stevens.
'In het nieuwe AI-tijdperk is het bedrijf een must-haveaandeel voor de komende jaren', voegt BNP Paribas Fortis toe. 'Zonder de machines van ASML kunnen we AI vergeten.' De bank wijst ook op de relatief achtergebleven koers. 'Die heeft een inhaalbeweging tegoed tegenover Nederlandse sectorgenoten. Zeker omdat de sterke groei- en margeperspectieven voor 2025 en 2030 ongewijzigd zijn gebleven bij ASML.'
Siemens is het buitenlandse topaandeel voor Nagelmackers. 'Het Duitse industriële concern boekte aanzienlijke vooruitgang bij de herschikking van zijn portefeuille. Het stootte een groot deel van zijn activiteiten in zware machines af en verkocht kleinere divisies ten gunste van softwaregedreven productlijnen met een hogere winstgevendheid.' De strategie heeft haar vruchten afgeworpen. 'Siemens rapporteerde recordresultaten voor het boekjaar en versnelt het tempo van de dividendgroei (+11%)', zegt Nagelmackers.
Ahold Delhaize, de groep boven onder andere Delhaize, Albert Heijn en Bol, staat bovenaan in de lijst bij ABN AMRO. Het aandeel dook het voorbije halfjaar meer dan 10 procent lager, onder andere door slechter dan verwachte cijfers uit de VS, waar Ahold Delhaize ongeveer twee derde van zijn omzet boekt.
'De markt heeft overdreven gereageerd. Ahold Delhaize moet in staat zijn een bedrijfswinstmarge van ten minste 4 procent voor te leggen over heel 2023. Daarnaast biedt het voor 2024 aangekondigde aandeleninkoopprogramma van 1 miljard euro steun. De gezonde balansen en de aantrekkelijke waardering zijn een plus', zegt ABN AMRO. De privaatbank schat de koers-winstratio in op 11, tegenover 15 voor de sector.
Ook DSM-Firmenich is een zware achterblijver met een daling van 28 procent sinds begin dit jaar. 'De Nederlands-Zwitserse producent en ontwikkelaar van ingrediënten voor voedings-, gezondheids- en schoonheidsproducten kende een hoge waardering en dat leidde tot kwetsbaarheid in een klimaat van stijgende rente', licht Mercier Van Lanschot toe. 'Ook de inflatoire impact en de zwakke vitaminemarkt waren kopwinden. Wij denken echter dat beleggers onvoldoende stilstaan bij de synergieën die de fusie van DSM met Firmenich zal teweeg brengen, wat ook de marges ten goede komt.'
De privaatbank wijst ook op de duurzame rol van DSM-Firmenich. 'Het ontwikkelde met Bovaer veevoeder dat de methaanuitstoot bij koeien verlaagt. Omdat zo’n 40 procent van de jaarlijkse wereldwijde methaanuitstoot van koeien afkomstig is, is daar best wel wat terrein te winnen.'
Test-Aankoop Invest raadt de Britse mijngroep Anglo American aan. 'De koers ondervond de weerslag van de gedaalde grondstoffenprijzen en de gestegen productiekosten, waardoor de cashflow en het dividend onder druk kwamen te staan. Anglo American werd zelfs gedwongen de productie te verlagen. Het aandeel noteert tegen een bradeerprijs en is een speculatieve gok op een herstel in China waard.' Bovendien denkt het beursblad dat Anglo American nog wat zal herstructureren in bepaalde takken. 'Koper en ijzererts zijn van cruciaal belang, maar andere grondstoffen kunnen we in vraag stellen.'
Bij de buitenlandse oogappels horen exotische keuzes. De Belegger heeft het over KWEB, voluit KraneShares China Internet, een tracker met Chinese internetaandelen. 'De Chinese internetaandelen hebben drie moeilijke jaren achter de rug. De overheidsreguleringen en de sputterende Chinese economie wogen op de koersen. De groei is vertraagd maar niet verdwenen. Intussen zijn de internetaandelen goedkoop geworden en ze hebben ruimschoots de financiële middelen om te investeren in nieuwe groeiprojecten.'
KBC Securities tipt de Duitse drankverpakkingsgroep Krones. 'De onbetwiste marktleider. Het orderboekje bedraagt 4 miljard euro, 2024 is daarmee al binnen voor Krones.' Leleux AB gaat voor de Amerikaanse ziektekostenverzekeraar UnitedHealth. 'De schattingen van analisten voor de omzet en de winst per aandeel liggen erg dicht bij elkaar. Dat kan alleen dankzij het voorspelbare karakter van de bedrijfsactiviteiten.'
Kepler Cheuvreux kiest met Bawag voor een van de grootste banken van Oostenrijk. 'Met zijn efficiënte bedrijfsmodel bedient het particuliere, kleine bedrijven en zakelijke klanten in Oostenrijk, Duitsland en andere ontwikkelde markten.' Trends Beleggen schuift de lithiumproducent Albemarle naar voren. 'We denken dat het slechts een kwestie van tijd is voordat de prijs van lithium weer omhoogschiet en daar zou Albemarle enorm van profiteren. Albemarle zelf denkt dat het de komende vijf jaar de lithiumomzet met 20 à 30 procent per jaar kan laten groeien. Voor de ‘vergroening’ van het transport is lithium een essentiële grondstof.'
