Duurzaam beleggen houdt in dat kapitaal wordt toegewezen aan bedrijven die voldoen aan een aantal strenge criteria voor milieu, maatschappij en goed bestuur (Environmental, Social, Governance). Binnen duurzaam beleggen bestaan er verschillende benaderingswijzen. Als basis hanteren de meeste beleggers een uitsluitingsbeleid waarbij bepaalde sectoren worden vermeden, zoals wapens of fossiele brandstoffen. Aanvullend daarbij kan men ook kiezen om een minimaal percentage van de portefeuille te investeren in bedrijven die actief zijn in hernieuwbare energie. Een andere optie is om te beleggen in ondernemingen die een duurzame impact nastreven door bijvoorbeeld efficiënte technologieën voor afvalbeheer te ontwikkelen. De mogelijkheden zijn talrijk en het is belangrijk om te benadrukken dat het rendement op duurzame investeringen zeker niet moet onderdoen voor dat van traditionele beleggingen.
Wat zijn de voordelen van een duurzame strategie?
Aangezien een duurzame strategie in beleggingsportefeuilles vaak ingevuld wordt door middel van beleggingsfondsen en trackers levert dit een belangrijk voordeel op van een brede spreiding van de investeringen. Daarbovenop komt dat de fondsbeheerders binnen dit marktsegment door hun jarenlange ervaring in deze materie een diepgaande kennis opbouwden en daardoor in vele gevallen ook een effectieve meerwaarde kunnen bieden. Daarnaast is er een groeiende maatschappelijke vraag naar allerlei duurzame oplossingen, waarvan bijvoorbeeld de elektrificatie van het wagenpark een goed voorbeeld is. De vraag naar duurzame oplossingen kan gestuurd worden door regeringen die strengere regelgeving invoeren, maar ook door consumenten die zich steeds meer bewust worden van de impact van hun keuzes op ESG- niveau. Hierdoor zullen er op termijn steeds meer gelden naar duurzame investeringen vloeien waardoor bedrijven, actief in dit marktsegment sterk kunnen groeien, wat het bijgevolg een potentieel aantrekkelijke beleggingsstrategie maakt.
Traditionele investeringen in sectoren zoals fossiele brandstoffen worden steeds riskanter door strengere milieuregels, boetes en mogelijke reputatieschade, wat op zich kan leiden tot waardeverlies. Een duurzame beleggingsstrategie daarentegen streeft er naar om deze risico’s tot een minimum te beperken en zo een toekomstbestendige beleggingsportefeuille samen te stellen. Veel beleggers hechten bovendien ook waarde aan investeringen die overeenkomen met hun persoonlijke overtuigingen. Duurzaam investeren biedt niet alleen voldoening op financieel vlak, maar het creëert ook een positieve impact over generaties heen.
Hoe ziet de invulling eruit?
De samenstelling van een duurzame portefeuille is vergelijkbaar met die van onze andere beleggingsstrategieën, waarbij het Quality Growth aspect voorop staat. Echter, voor een duurzame strategie zijn we nog selectiever en komen enkel de aandelen met de beste ESG scores in aanmerking. Dit is ook het geval bij de selectie voor fondsen. In onze algemene LS Quality Growth strategie houden we reeds rekening met duurzaamheid door enkel fondsen en trackers te selecteren die aan de principes van SFDR Artikel 8 voldoen. Dit zijn fondsen die rekening houden met alle ESG aspecten maar zelf geen duurzame beleggingsdoelstelling hebben. In een duurzame strategie gaan we daarom nog een stap verder en voegen we ook SFDR Artikel 9 fondsen toe, die specifieke duurzame doelstellingen nastreven.
Types strategieën Leo Stevens
- LS algemene strategie: Het standaard beheer volgens onze thematische beleggingsvisie gebaseerd op het Quality Growth model.
- Tracker (ETF) strategie: Een strategie waarbij de portefeuille via ETF’s wordt beheerd.
- Duurzame strategie: Een beheer waar duurzaamheid hét criterium is voor de opbouw van een portefeuille.
- Dividend strategie: Een strategie waar maximaal gekozen wordt voor aandelen en obligaties met een hoge uitkering.
- Holding strategie: Een strategie waarbij het aandelen-gedeelte binnen de portefeuille uitsluitend wordt ingevuld met holdings.
- Open architectuur strategie: Een strategie waarbij de portefeuille wordt ingevuld met derde partij fondsen en trackers.
Voorbeelden van duurzame fondsen
Nordea Global Climate & Environment Fund
Een actief beheerd globaal fonds met een duurzame insteek, dat gelanceerd werd in 2008. De beleggingsfilosofie van dit fonds draait rond klimaat en milieu, waarbij het graag aandeelhoudersrendement realiseert op een duurzame wijze. Dit wordt mogelijk gemaakt door aanwezig te zijn in drie belangrijke thema’s, met name alternatieve energie, efficiënt gebruik van grondstoffen en milieubescherming. Doordat ESG-bewustzijn vooral leeft op Europees grondgebied is het ook logisch dat dit fonds 10 procent meer blootstelling heeft aan Europa in vergelijking met de benchmark (MSCI World Index Net Return). Niettegenstaande heeft het fonds toch ook een blootstelling van meer dan 60% aan de Amerikaanse markten.
UBAM Global Positive Impact Fund
Voor dit impact fonds zoeken de fondsbeheerders naar bedrijven die maatschappelijke- en milieuproblemen kunnen oplossen. Hiervoor gebruiken ze hun eigen IMAP-model (Intentionality, Materiality, Additionality en Potential) waarmee ze in staat zijn om de intensiteit van de impact van een bedrijf te meten. Enkel bedrijven met de hoogste IMAP-score worden opgenomen in de selectie. Aangezien wereldleiders zich hebben gericht op het behalen van de Duurzame Ontwikkelingsdoelen (SDG’s) van de Verenigde Naties tegen 2030 ondervinden dergelijke bedrijven een snellere groei, minder regelgevingsproblemen en hebben ze een hogere winstgevendheid. En aangezien impact-beleggen (veel) tijd nodig heeft, is het fonds geconcentreerd belegd, heeft het een lage omloopsnelheid qua aandelen en is het gericht op de lange termijn.
Regnan Water and Waste Fund
Dit actief beheerd fonds spitst zich toe op afval- en waterbeheer over de gehele wereld. Fondsbeheerder Bertrand Lecourt haalt aan dat vandaag slechts 1,2% van de totale wereldwijde afvalberg gerecycleerd wordt. En niet alleen afvalverwerking, maar ook waterbeheer wordt alsmaar belangrijker door toegenomen consumptie (bevolkingsgroei), urbanisatie, infrastructuur, regulering, gezondheidszorg en het steeds intensiever gebruik van water in nieuwe technologieën en processen (Artificiële Intelligentie). Door de enorm lage correlatie tussen deze twee sectoren kan het fonds met een 40-tal aandelen een zeer goed historisch rendement voorleggen dat met kop en schouders uitsteekt boven dat van gelijkaardige fondsen.
Conclusie
Duurzaam beleggen is niet enkel een ethische keuze, maar ook een doordachte financiële strategie. Door financiële middelen te investeren in ondernemingen die bijdragen aan een duurzamere en rechtvaardigere wereld, kan men zowel rendement behalen als een bijdrage leveren aan de oplossing van een aantal mondiale problemen.
Kom erover praten met uw beheerder bij Leo Stevens & Cie indien deze strategie aansluit bij uw behoeften. Als ‘compagnon de route’ proberen wij u vooral financiële gemoedsrust te bieden en misschien is deze duurzame strategie wel net datgene waarnaar u op zoek bent. Contacteer ons!
FAQ
1. Is duurzaam beleggen minder rendabel dan traditioneel beleggen?
Nee, duurzaam beleggen hoeft niet in te boeten op rendement. Sterker nog, bedrijven met sterke ESG-criteria kunnen beter presteren op lange termijn doordat ze minder risico lopen op milieuboetes, reputatieschade en strengere regelgeving.
2. Welke strategieën bestaan er binnen duurzaam beleggen?
Er zijn verschillende benaderingen, zoals het uitsluiten van niet-duurzame sectoren (zoals fossiele brandstoffen), investeren in hernieuwbare energie of beleggen in bedrijven met een meetbare duurzame impact. Bij Leo Stevens bieden we beleggingsstrategieën aan die variëren van ESG-bewust tot zeer impactgericht.
3. Hoe wordt bepaald of een belegging echt duurzaam is?
Bij Leo Stevens hanteren we strenge duurzaamheidscriteria, zoals ESG-scores en SFDR-regelgeving (Artikel 8 & 9). Dit betekent dat we alleen fondsen en bedrijven selecteren die actief bijdragen aan duurzaamheid en goed bestuur.
4. Waarom zou ik kiezen voor een duurzame beleggingsstrategie?
Naast een financieel rendement draagt duurzaam beleggen bij aan een betere wereld. Door te investeren in toekomstbestendige bedrijven, vermijd je risico’s zoals strengere milieuregels en ondersteun je innovaties op het gebied van energie, afvalbeheer en sociale gelijkheid.