1. Berkshire Hathaway
“Sinds Warren Buffett het CEO-stokje heeft doorgegeven blijft de prestaties van Berkshire Hathaway sterk achter op de markt. Greg Abel, de nieuwe CEO, heeft benadrukt dat hij de strategie van Buffett zal voortzetten. Ondertussen is de waardering teruggevallen tot een niveau waarop Abel eigen aandelen wil inkopen, iets wat bijna twee jaar niet meer is gebeurd. Met een cashberg van meer dan 370 miljard dollar heeft hij meer dan genoeg munitie ter beschikking. Hij blijft tegelijkertijd geduldig rondspeuren naar interessante investerings- of overnameopportuniteiten. Abel heeft aangegeven dat men nog steeds niet moet hopen op een dividend op de korte termijn.”
2. Aedifica
“De overname van Cofinimmo is een feit. Aedifica zal met een zorgvastgoedportefeuille van meer dan 12 miljard euro het toonaangevende bedrijf zijn in de markt. Door de schaalvergroting moet het kunnen profiteren van schaalvoordelen waardoor de marges kunnen gaan stijgen. Bovendien zal de actieradius uitbreiden naar enkele landen waarin het voordien nog niet actief was. Voorts kan het blijven profiteren van een bezettingsgraad van 100 procent en contracten die gemiddeld nog bijna twintig jaar lopen. Na enkele moeilijkere jaren door de hoge rentevoeten geraakt de pijplijn opnieuw gevuld met nieuwe investeringen tegen interessante rendementen.”
3. MercadoLibre
“MercadoLibre is het belangrijkste e-commerce- en fintechplatform in Latijns-Amerika. Omdat het actief is in deze onstabiele regio wordt er een hoge risicopremie toegekend aan het bedrijf. Operationeel is er echter niets te merken van enige onstabiliteit. Het bedrijf groeit al voor het 28ste kwartaal op rij met minstens 30 procent en de groei is de voorbije maanden nog toegenomen. Het management focust op de lange termijn en legt daarom de nadruk op omzetgroei en versteviging van de marktleiderspositie in plaats van winstmarges. De markt kan dat momenteel maar matig appreciëren, maar wij kijken verder dan de korte termijn. Zoals het management bij elke conferencecall zegt: ‘the best is yet to come.’”
4. Netflix
“De soap rond de overname van Warner Bros Discovery is ten einde. Netflix zal een schadevergoeding ontvangen ter waarde van 2,8 miljard dollar en concurrent Paramount Skydance zit opgescheept met meer dan 50 miljard dollar aan schulden. Een win-winsituatie, zo oordeelde de markt. Netflix ziet het aantal abonnees nog steeds groeien en haalt steeds meer inkomsten uit advertenties. De contentmachine blijft draaien en met de overname van InterPositive voegt het waardevolle AI-technologie toe aan de portefeuille. Dat moet in de toekomst leiden tot een snellere en goedkopere creatie van nieuwe content om de abonnee aan zich te binden.”
5. Scottish Mortgage Investment Trust
“Als je wil meesurfen op de belangrijkste technologische evoluties, dan is een positie in Scottish Mortgage Investment Trust een must. Het bedrijf investeert steeds met een focus op de lange termijn en is bereid posities over langere tijd te laten renderen. De belangrijkste posities zijn SpaceX, TSMC, Bytedance, MercadoLibre en Stripe. Het belang van SpaceX zal meer dan waarschijnlijk nog sterk toenemen. Het staat nu nog in de boeken op basis van de waardering tijdens de laatste financieringsronde (ongeveer 800 miljard dollar), terwijl CEO Elon Musk bij een beursgang eerder denkt aan een waardering die bijna tweemaal hoger ligt (1.700 miljard dollar).”
Lees het volledige artikel op Trends.knack.be.