Riet Vijgen is verantwoordelijk voor het discretionair beheer bij Leo Stevens. Haar selectie van een jaar geleden leverde, omgerekend naar euro en exlusief dividenden, 10 procent winst op. Over dezelfde periode won de MSCI World Euro-index 25 procent.
Novo Nordisk | Farma
Novo Nordisk (NOVOB +0,60%) moest de voorbije maanden de status van beurslieveling inruilen voor die van kneusje van de beurs. Toch blijft de investeringscase onveranderd. De marktleider voor de behandeling van diabetes heeft samen met Eli Lilly ook de markt voor gewichtsverliesmedicatie volledig in handen. De komende jaren zal de productiecapaciteit sterk worden opgetrokken, waardoor het farmabedrijf gewapend lijkt voor de exponentiële vraag naar die medicatie. CagriSema is een goede opvolger voor Wegovy, met betere resultaten op het vlak van gewichtsverlies in fase 3-studies, ook vergeleken met de concurrentie. Al had de markt meer verwacht.
ASML | Chipmachines
De vraag naar AI-chips blijft de wereld verbazen en er is geen productie van AI-chips zonder de machines van ASML (ASML -3,20%). De toekomst van de Nederlandse monopolist in de ontwikkeling van EUV-machines (extreme ultraviolet) ziet er rooskleurig uit. De koers kreeg recent een stevige deuk, omdat de traditionele eindmarkten voor chips, zoals auto’s, computers en smartphones, het moeilijk blijven hebben. Maar de verwachting is dat de vraag vanuit die cyclische eindmarkten in de loop van 2025 opnieuw zal aantrekken. Dat moet het orderboek van ASML dit jaar stuwen.
Schneider Electric | Energieapparatuur
Schneider Electric (SU -3,20%), een globale specialist in energie en automatiseringsapparatuur, lift gestaag mee met de AI-trein. Het bedrijf is actief bij zowel het upgraden van bestaande datacenters als het bouwen van nieuwe. Het is de marktleider in de elektrische schakelingen in datacenters en het energiebeheer ervan. Daarnaast heeft Schneider Electric recent zijn activiteiten uitgebreid naar koeloplossingen voor datacenters. Terwijl die eindmarkt in snel tempo groeit, doen andere eindmarkten van Schneider het iets minder. Toch kan zijn ‘local for local’-strategie een goede uitgangspositie zijn in tijden van grotere geopolitieke spanningen.
MercadoLibre | E-commerce
MercadoLibre (MELI 0,00%) is de grootste e-commerce speler van Latijns-Amerika en de eigenaar van een gigantisch fintechplatform. Het e-commerce segment bestaat uit een webwinkel, een logistiek netwerk, advertenties, een loyaliteitsprogramma en software om eigen webshops te bouwen. MercadoLibre heeft in Latijns-Amerika de strijd gewonnen van grote concurrenten als Amazon. Het is daar uitgegroeid tot de marktleider. Het bedrijf zit in dat segment nog altijd in een extreme groeifase, met ruim 35 procent omzetgroei. De toegang tot bankactiviteiten en de internetpenetratie is beperkt in de regio, waardoor ook daar nog jaren van stevige groei in het verschiet liggen.
Regnan Sustainable Water and Waste Fund | Groen fonds
Investeringen in duurzaam waterbeheer en afvalreductie gaan hand in hand om de impact van de klimaatverandering en de urbanisatie te beperken. Daardoor kunnen de sectoren van water- en afvalbeheer goede groeicijfers voorleggen. Bovendien profiteren ze van een zekere prijszettingsmacht en hoge toetredingsdrempels. Het Regnan Sustainable Water and Waste fonds combineert beide sectoren. De puurheid van het bedrijf voor het water- en afvalthema is zeer belangrijk voor inclusie in het fonds (gemiddeld 80 procent van de omzet). De portefeuille bevat 35 tot 50 aandelen, waarvan 60 procent is gericht op waterbeheer en 40 procent op afvalbeheer. Het fonds kan een goed rendement voorleggen.
Ook jouw beleggingsporfefeuille verdient maatwerk. Neem contact op met Leo Stevens.